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长盛基金段鹏:摊余成本法估值利于收益稳健

  作者:长盛稳益6个月定开债基拟任基金经理段鹏

  编者按:经久以来主如果泉币基金采纳摊余资源法估值,近期以这类措施估值的债券基金开始面世,这类措施的上风很多,投资体验更友好,不仅有利于业绩提升,更主要的是业绩收益更稳健,基础上没有回撤。本文约请长盛稳健6个月定开债基拟任基金经理段鹏为投资者先容摊余资源法的特征和上风。段鹏也是长盛泉币A/B基金的基金经理,截至7月8日,任职以来的年化收益率为3.61%。

  颠末经久的钻研筹备,作为一类基金立异产品,摊余资源法债券基金近期正式面世,为广大年夜投资者供给了又一可选投资标的。

  一、摊余资源法基金特征

  采纳摊余资源估值措施的基金,今朝市场中主如果泉币类基金,其他类型基金基础为市值法,这次推出的摊余资源法债券基金属于产品立异,创造性的结合了泉币和债券基金的上风,掀开明晰固定收益类基金成长的新篇章。

  1、采纳按期开放运作模式

  本类产品采纳按期封闭打开运作的“运作期滚动”模式,投资的种种金融对象的到期日不得晚于该运作期的着末一日。

  2、采纳摊余资源估值措施

  根据相关规定,本类产品可以采纳摊余资源法估值。

  摊余资源法是指计价工具以买入资源列示,按照票面利率并斟酌其买入时的溢价和折价,在残剩存续期内匀称摊销,逐日计提损益。

  二、摊余资源法基金上风

  本类产品,收益较泉币基金有上风,同时净值相对稳定,颠簸幅度小于市值法债券基金。

  1、按期开放有利于业绩提升

  本类基金采取按期开放的运作模式,是以,一方面资产可以持有到期,不必斟酌封闭期流动性,另一方面,在封闭时代,可以保持较高杠杆运作,从而使基金得到更为有竞争力的收益率水平。

  2、摊余资源法有利于净值稳定

  本类产品采取与泉币基金类似的摊余资源估值措施,受市场颠簸影响小,可以有效低落组合净值颠簸。

  3、产品运作费率具有市场竞争力

  本类产品治理费、托管费等基金运营资源平日较低,与债券产品比拟具有竞争上风。

  综上,对渠道客户来说,分外是广大年夜基金投资者,本类产品兼顾收益和净值稳定,是稳健型渠道客户较为抱负的投资选择。对付机构客户而言,分外是银行类机构客户,既能享受公募基金的免税效应,同时高杠杆、低颠簸、低费率的特征,为客户供给了一款既能获取相对可不雅收益,同时可以有效规避持有期市值颠簸风险的基金产品,对付固定收益投资者和风险偏好较低的投资者,是一项不错的投资选择。

(责任编辑:康博)

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